自去年下半年感覺原物料類股有谷底翻升的跡象,便開始留意
上市櫃股票是否有適合的標的。期間有買了允強、泰銘,後又
在化工類股看到和益。
以下是在Moneydj的公司簡介的摘要
https://www.moneydj.com/KMDJ/Wiki/WikiViewer.aspx?KeyID=e7a7e01d-00aa-46fd-aacd-01b19b76bb0f
1.沿革與背景
公司成立於1973年6月,總部位於台北市,是一家從事特殊化學工業的公司,1986年7月上市掛牌交易,也是國內唯一生產氫化石油樹脂的廠商,國內市佔率約98%,全球市佔率約5%。
2.營業項目與產品結構
2015年營收比重分別為樹脂產品(C9石油樹脂、氫化C9石油樹脂)佔約31.5%、烷化產品(烷基苯、烷基酚)佔約64.7%、農藥及其他製品(農藥產品銷售、糖業貿易)佔約3.8%。營務項目為烷基苯(十二烷苯)、正烯烴、烷酚(壬酚)、氫化石油樹脂及其衍生物之製造加工買賣等。
糖業貿易方面,公司2014年度跨入糖業市場,在台中港園區投資設立糖廠,該廠主要從東南亞及拉美地區進口粗糖,再精製為砂糖。
3.產業結構與供需
C9石油樹脂/氫化石油樹脂:輕油裂解提煉乙烯過程中,所產生碳五(C5)、碳九(C9)餾分中單與雙烯成分原料聚合而成之固狀或液狀副產品,提供給膠黏劑、塗料生產商,最終產品為紙尿布、便利貼、路標漆等。
烷基苯:位於清潔產業的中游,具產業關鍵性及不可取代性,下游大多銷售給清潔產品大廠,如寶僑(P&G)、聯合利華(Unilever)、花王(KAO)等公司。
烷基酚:位於清潔劑、潤滑油的中游,下游為介面活性劑、潤滑油添加劑的生產廠商,最終產品為工業用清潔劑及潤滑油。
4.異業合作
公司在台、日兩地擁有11座太陽能電廠,除仍在進行中的日本淡路廠外,公司暫無加碼計畫。
2015年11月上旬,公告投資日本太陽能電廠Godo Kaisha Daiwa Green Energy No.6,金額4.69億元。
2016年10月,公告規劃處份大和綠能6號所屬知鶴的2座太陽能電廠。
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由上面訊息初步了解它的產品並非直接賣給消費者,但最終產品卻與我們生活息息相關。
財報資料看來中規中矩,10年來每年EPS為正,並每年均有配息(股)。
只是可能與景氣循環相關,EPS波動較大。
3年平均 | 5年平均 | 10年平均 | |
股利 | 0.79 | 0.90 | 0.86 |
EPS | 0.87 | 1.14 | 1.11 |
發放率 | 92% | 78% | 77% |
以目前股價約17 前3季EPS 1.5 打9折估算,殖利率約7.9%
已逐步布局列為今年標的。
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